金朔科技联席CEO兰天石:一定要有人离开“牌桌”,才是行业反转信号

第一财经2024-06-19 20:06:40 听新闻

作者:陆如意    责编:乐琰举报

“拥硅为王”的时代已成为过去。2023年的硅料价格下跌七成,由年初的24万元/吨降至年末的6万元/吨,但是硅料价格究竟何时到底一直备受业内关注。

“硅料的售价和成本无关,只与市场供需关系有关。”金朔科技(3800.HK)联席CEO兰天石日前在接受第一财经等媒体采访时表示,在当前非理性的供需关系下,硅料价格今年出现拐点的可能性不大。

“一定要有人离开‘牌桌’才是反转的信号。只有当大量的硅料新玩家退出、爆雷、资不抵债时,才是行业真正的底部。”兰天石告诉记者:“但是目前业内都觉得还亏得起,因为去年、前年还挣了些钱,因此现在行业价格还处在拉锯战中,并且这个拉锯战今年几乎看不到头。”

兰天石进一步表示,从目前的行业情况来看,只有“血条厚”、有精益制造和理性决策的企业才能“活下来”,“血条”的厚度决定了企业能在这个牌桌上待多久。

“很多跨行进来的企业在多晶硅价格20万元/吨时测算可能大约一年半就能收回投资,但当他们真正建成时发现硅料价格只有6万元/吨都不到,产线开都不敢开。”据兰天石介绍,今年以来,大量企业开工即破产,很多企业就算建成了也不敢贸然投产。

“光伏经历了几轮周期,伴随阶梯式的产能增长,其实已然经历了几起几落。‘活下来’的企业都有充足的经验,反而新入局的‘小白’可能会率先被淘汰出局。”兰天石说。

国金证券表示,当前主流硅料企业普遍加速推进在产产能检修进程、控制新增产能释放节奏,6月份全行业硅料产业链预计出现显著的环比下降,硅料月度供需差额有望显著收窄。同时,伴随减产信号的密集释放,部分硅料贸易商或将逐步提前进场采购,从而助力硅料库存去化及价格触底反弹。

综合考虑当前硅料产能、下半年预期新投产规模以及2025年预期需求,国金证券预计,年内硅料价格反弹空间较为有限。“下半年内或基本处于头部企业微利或盈亏平衡、边际产能持续亏现金的状态。”

兰天石此前在2023年业绩说明会期间公开表示,多晶硅的上半场是一个扩张时代,整个光伏的瓶颈在上游的多晶硅环节。但是多晶硅市场从材料端来看,已经进入淘汰赛,硅料价格下行导致企业毛利率快速下降。光伏的下半场是一个精益制造时代,竞争将集中在成本和品质方面,未来价格是“冰火两重天”。

值得一提的是,受硅料价格持续下行的影响,去年多数头部硅料厂的利润下滑七成左右。

2023年,大全能源(688303.SH)实现营业收入163.29亿元,同比减少47.22%;实现归属于上市公司股东的净利润57.63亿元,同比减少69.86%。新特能源(01799.HK)实现营收307.52亿元,较上年同期下降16.51%,实现归属于上市公司股东的净利润43.45亿元,较上年同期下降67.37%。金朔科技(3800.HK)实现营收337.01亿元,同比下滑6.2%;实现归母净利润25.1亿元,同比下滑84.7%。

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